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利率市场化和汇率形成机制改革需稳步推进dd-【新闻】

发布时间:2021-04-11 17:36:15 阅读: 来源:网桥厂家

利率市场化和汇率形成机制改革需稳步推进

随着全面深化改革进入深水区和攻坚期,各项改革如何突破最后的堡垒,备受公众关注。在金融体制改革领域,利率市场化和汇率形成机制改革,依然是金融系统代表、委员热议的焦点。

今年的政府工作报告提出,继续推进利率市场化,扩大金融机构利率自主定价权。接受记者采访的全国人大代表、人行广州分行行长王景武表示,央行的利率管理体制正在向市场化平稳过渡,在利率形成中市场机制作用明显增强,金融机构、金融消费者等市场主体对利率的适应性和敏感性都得到提升。未来应该遵循近期、近中期、中期步骤,稳步推进利率市场化。

目前,我国在货币、债券市场的利率已实现市场化,在存贷款领域,只有存款利率上限仍未放开。从3月1日起,中国(上海)自贸试验区小额外币存款利率上限完全放开,表明了我国利率市场化沿着渐进式改革的轨道稳步推进。

在利率市场化的攻坚阶段,面临着许多挑战。市场对存款利率市场化有着强烈需求,余额宝、微信理财通等互联网金融产品的走红,表明金融消费者有着财产保值增值的愿望。而余额宝等产品的收益率明显高于活期存款,正是受到金融消费者青睐的直接原因。但存款利率市场化对我国金融体系的稳定性是一个极大的挑战,亟待继续提高金融机构的自主定价能力,逐步适应利率市场化进程,防止给金融体系带来震荡。

存款利率市场化改革无疑需要设计有效的路径,其中,市场利率定价自律机制是一个重要环节。然后,市场利率体系需要逐步完善,尤其是央行应当完善利率调控框架和传导机制,在具备这些基本条件后,再适时放开存款利率管制。业界人士认为,虽然目前存款利率仍未完全放开,但随着竞争的加剧,不少银行都推出了替代银行存款的短期高收益理财产品,这在一定程度上提高了银行的资金成本,不少银行机构对利率市场化实际上已经具备了较强的适应能力。而未来自主定价能力和流动性风险,将成为对商业银行的最大考验。

不仅如此,利率市场化改革还应当与加强利率监管协同推进。近些年,“影子银行”的膨胀反映出市场对贷款利率市场化也有需求。而且随着交易主体的增多以及竞争压力的加大,金融机构对于利率创新产品有着较大热情,但是一些产品存在违规行为。针对这种情况,有不少来自金融系统的人大代表建议,应当赋予人民银行利率监管权。

对于汇率形成机制改革,政府工作报告提出,扩大汇率双向浮动区间,推进人民币资本项目可兑换。王景武表示,自2005年汇改至今,人民币汇率基本接近均衡水平。今年人民币汇改应当致力于加大市场供求决定汇率的力度,提高国内国外两种资源的配置效率,促进国际收支平衡。

利率市场化对金融业改革发展的意义不言而喻。逐步放开利率管制,意味着整个金融体制以及金融市场结构都会发生变化。而长期以来,一些银行机构存在着财务软约束,这会在一定程度上掣肘其经营行为的市场化。因此,在深化金融改革时,必须同时考虑改革与稳定两个因素,平衡好二者的关系,否则可能会造成金融系统无法承受的动荡。可以预见,随着市场化的逐步推进,金融机构的优胜劣汰也很可能会出现,而银行竞争的首要表现就是利率价格的大战。因此,在推进改革的同时必须建立系统性风险处置机制,其中包括推进存款保险以及破产清算制度等。

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